قبل يوم واحد فقط من قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، أدت القراءة الأكثر سخونة من المتوقع في سوق العمل إلى انخفاض السندات، مع تراجع التجار عن توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة.

قادت خسائر الخزانة آجال الاستحقاق الأقصر بعد أن أظهر تقرير يعرف باسم JOLTS أن فرص العمل في الولايات المتحدة بلغت بشكل غير متوقع أعلى مستوى لها منذ ثلاثة أشهر.

في حين أن البيانات لا تعتبر مؤثرة مثل تقرير الوظائف الأمريكي، إلا أنها أثارت مخاوف بشأن مفاجأة صعودية محتملة في تقرير الوظائف يوم الجمعة.

قلصت مقايضات بنك الاحتياطي الفيدرالي احتمالات خفض سعر الفائدة في مارس إلى حوالي 35٪. تقلبت الأسهم قبل نتائج اثنتين من شركات التكنولوجيا الكبرى التي عززت الارتفاع من القاع مايكروسوفت و ألفابت.

تبدأ بيانات يوم الثلاثاء سلسلة من الإصدارات التي ستقدم نظرة ثاقبة لحالة سوق العمل مع اقتراب العام الجديد.

ومن المتوقع أن يشير تقرير من المقرر صدوره يوم الأربعاء إلى تخفيف تكاليف التوظيف في نهاية عام 2023، في حين من المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف الحكومي المقرر صدوره يوم الجمعة أن أصحاب العمل الأمريكيين أضافوا حوالي 185000 وظيفة في يناير.

قال جيفري روتش، من LPL Financial: “إن سوق العمل يحمل مفاتيح سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية”.

تابع: “بالإضافة إلى سوق العمل القوي، فإن عدم اليقين بشأن تأثير انقطاع الشحن في البحر الأحمر يزيد الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي بينما يقوم بإعداد الأسواق لخفض أسعار الفائدة”.

وارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بمقدار ست نقاط أساس إلى 4.38%. لم يتغير مؤشر S&P 500 إلا قليلاً.

مع بدء موسم الأرباح، يخوض المتداولون أيضًا في نتائج المقياس الاقتصادي – United Parcel Service Inc. – الذي تعثر بناءً على توجيهات مخيبة للآمال, و تخطط الشركة أيضًا لإلغاء 12000 وظيفة.

أظهرت بيانات منفصلة ارتفاع ثقة المستهلك الأمريكي في يناير إلى أعلى مستوى منذ نهاية عام 2021 حيث أصبح الأمريكيون أكثر تفاؤلاً بشأن الاقتصاد وسوق العمل وسط المزيد من الآراء المتفائلة بشأن التضخم.

قال كوينسي كروسبي، من LPL Financial، “بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي – حيث يتم تفسير معظم بيانات البيانات الآن من خلال عدسة بنك الاحتياطي الفيدرالي – فإن القلق يتركز على ما إذا كان المستهلك الأكثر ثقة يمكن أن يشعل نوبة أخرى من التضخم”. “ومع ذلك، فإن ثقة المستهلك هي المفتاح لمعرفة ما إذا كان المشهد الاقتصادي سيظل قوياً مما يساعد على ضمان الهبوط الناعم”.

ومع تحسن التقييمات بشكل ملموس في “الارتفاع المحوري لبنك الاحتياطي الفيدرالي”، هناك الآن خطر كبير من التقلبات، وفقا لورين جودوين من نيويورك لايف إنفستمنتس.

وأشارت إلى أنه “إذا كان عام 2023 قد علم المستثمرين أي شيء، فهو أن توقيت السوق صعب للغاية، ومن غير المرجح أن يكون عدم التدخل حتى عندما يدعو المستثمرون إلى الركود أو التقلب هو أفضل نهج للتخصيص”. “ونتيجة لذلك، نعتقد أنه سيتعين على المستثمرين التركيز بشكل متزايد على الجودة والعائد”.

إلى جانب مايكروسوفت وألفابت، أعلنت ثلاث شركات تقنية كبرى أخرى تبلغ قيمتها السوقية مجتمعة أكثر من 10 تريليون دولار عن نتائج أعمالها هذا الأسبوع.

شركات التكنولوجيا الكبرى

تحمل هذه الشركات، إلى جانب الأعضاء الآخرين في ما يسمى شركات النمو السبعة الرائعة في مؤشر S&P 500، علاوة بنسبة 34٪ تقريبًا على المؤشر من حيث السعر الآجل إلى الأرباح، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.

أظهر التداول الأخير أن شركات التكنولوجيا الكبرى استمرت في قيادة السوق، مع الإشارة إلى التركيز الشديد من قبل البعض كعلامة تحذير. إن هيمنة أكبر 10 أسهم ترسم أوجه تشابه متزايدة مع فقاعة الدوت كوم، مما يزيد من خطر عمليات البيع، وفقًا للاستراتيجيين الكميين في بنك جيه بي مورجان تشيس وشركاه.

“إذا لم نحصل على أي أخبار سلبية صادمة من أرباح الشركات الكبيرة في مجال التكنولوجيا هذا الأسبوع، و(خاصة) إذا تمسك بنك الاحتياطي الفيدرالي بخطابه الحالي (الأكثر بكثير) الحذر، فسوف يمنح المستثمرين نوع الضوء الأخضر الذي يمكن أن قال مات مالي من شركة Miller Tabak + Co: “دفع سوق الأسهم إلى الارتفاع في فبراير – تمامًا كما ارتفع السوق بقوة في فبراير من عام 2020”.

تراجعت شركة Apple بعد أن حذر محلل التكنولوجيا Ming-Chi Kuo من أن الشركة تتوقع انخفاض الطلب على أجهزة iPhone في عام 2024.

يعتقد المستثمر الناشط نيلسون بيلتز أن شركة والت ديزني يمكنها تحقيق الربحية في البث من خلال تجميع خدمة ESPN + عبر الإنترنت مع لاعب أكبر مهتم بالرياضة، مثل Netflix Inc.، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

وتتوقع شركة ويرلبول، المالكة للعلامتين التجاريتين Maytag و KitchenAid، أن تكون مبيعات 2024 أضعف من توقعات وول ستريت حيث يتخلى المستهلكون عن ترقية الأجهزة.

سحبت شركة بوينغ طلبًا للحصول على إعفاء أساسي للسلامة كان من شأنه أن يساعد في تسريع الموافقة على طائراتها القادمة من طراز 737 ماكس 7، في ظل ضغوط متزايدة لإعطاء الأولوية للسلامة في أعقاب وقوع كارثة قريبة على إحدى طائراتها.

تجاوزت شركة جنرال موتورز توقعات وول ستريت للربع الرابع وتتوقع أن تنمو الأرباح هذا العام بفضل تحسن المبيعات مع تقدم الاقتصاد الأمريكي.

قامت شركة Carnival Corp بإعادة توجيه مسارات الرحلات البحرية لـ 12 سفينة كان من المقرر أن تمر عبر البحر الأحمر في مايو بعد شهرين من الهجمات الصاروخية والطائرات بدون طيار والاختطاف التي شنها المسلحون الحوثيون.

تقوم شركة JetBlue Airways Corp بتقييم تخفيضات أكبر في التكاليف وتأخير الطائرات وإعادة صياغة شبكة رحلاتها في محاولة للعودة إلى الربحية في أعقاب الانهيار الوشيك لعملية الشراء المخطط لها لشركة Spirit Airlines Inc.

أعلنت شركة فايزر عن أرباح للربع الرابع فاقت تقديرات المحللين حيث أعادت الحكومة الأمريكية جرعات أقل من علاج كوفيد-19 مما كان متوقعا.

تمت مداهمة شركات الإطارات بما في ذلك Continental AG وNokian Renkaat Oyj من قبل هيئات مراقبة مكافحة الاحتكار التابعة للاتحاد الأوروبي وسط مخاوف من أنهم خططوا لإصلاح الأسعار في خطوة قد تمهد الطريق لغرامات باهظة محتملة.

تخلت أرامكو السعودية عن خطة لتعزيز طاقتها الإنتاجية للنفط، وهو تراجع كبير سيثير تساؤلات حول وجهة نظر المملكة بشأن الطلب المستقبلي.