ضخ المستثمرون الأمريكيون 170.6 مليار دولار في الشركات الناشئة في عام 2023، بانخفاض قدره 30٪ تقريبًا عن 242.2 مليار دولار المسجلة في عام 2022، حيث يواصل سوق تمويل رأس المال الاستثماري مواجهة إعادة ضبط التقييم وسط ارتفاع أسعار الفائدة، وفقًا لبيانات PitchBook الصادرة يوم الخميس.
تُظهر أحدث البيانات، من عام استحوذت فيه الصفقات الضخمة في مجال الذكاء الاصطناعي على خيال المستثمرين، انخفاضًا مستمرًا من ذروة تمويل المشاريع الأمريكية في عام 2021 عندما جمعت الشركات الناشئة 348 مليار دولار.
اجتذبت الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي واحدًا من كل ثلاثة دولارات مستثمرة في الولايات المتحدة العام الماضي، مما يعكس زيادة في اهتمام المستثمرين بعد أن استحوذ ChatGPT التابع لشركة OpenAI على الأضواء وتسابقت الشركات الناشئة لتطوير تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.
مختبرات الذكاء الاصطناعي
إن مختبرات الذكاء الاصطناعي التي تقوم بتدريب نماذج لغوية كبيرة، وهو مسعى مكلف نظرا لحجم القوة الحسابية المطلوبة، قدمت مساهمات جديرة بالملاحظة في عام استثماري كان حذرا.
وأظهرت بيانات PitchBook أن الاستثمارات الضخمة في شركتي OpenAI وAnthropic الرائدتين في مجال الذكاء الاصطناعي تمثل 10% من إجمالي قيمة الصفقة في عام 2023.
كان هناك ارتفاع طفيف في نشاط الصفقات في الربع الرابع، حيث تم إكمال 3,934 صفقة، مما أثار الآمال في استقرار محتمل في السوق.
قفزت الحالات التي جمعت فيها الشركات الناشئة التمويل بتقييم أقل مما كانت عليه في جولاتها السابقة من 8% في عام 2022 إلى 20% في عام 2023 – مما يشير إلى إعادة ضبط واسعة النطاق للتقييمات بين الشركات في المرحلة الأخيرة.
يتم تداول أسماء الذكاء الاصطناعي بسعر أعلى. يتم تداول بعض أسماء البرامج بسعر أعلى. وفي الوقت نفسه، انخفض تداول خدمات توصيل المواد الغذائية والبقالة والمفاهيم الاستهلاكية الرديئة بنسبة 95٪ عن جولتها الأخيرة، كما قال كين سميث، مؤسس شركة Next Round Capital التي تستثمر في السوق الخاصة.
ومن المتوقع أن تحاول العديد من الشركات الـ 723 التي يطلق عليها “يونيكورن”، والتي تقدر قيمتها بأكثر من مليار دولار في الجولة الأخيرة من التمويل، جمع رأس المال مرة أخرى هذا العام مع استهلاكها للنقود.
ولا يزال من غير الواضح ما إذا كان رأس المال سيكون متاحًا لهم. وفي حين تمتلك شركات رأس المال الاستثماري أكثر من 270 مليار دولار من رأس المال العاطل عن العمل حتى منتصف عام 2023، فقد تباطأت أيضًا وتيرة جمع الأموال الخاصة بها.
أظهرت بيانات PitchBook أن شركات رأس المال الاستثماري الأمريكية جمعت 67 مليار دولار في عام 2023، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 60٪ على أساس سنوي وأدنى مستوى منذ ست سنوات. وقد يؤدي هذا إلى تفاقم الاحتياجات الرأسمالية للشركات الناشئة التي تعاني من ضائقة مالية.
وقال ديفيد يورك، العضو المنتدب في Top Tier Capital: “أود أن أقول إن 50% من مديري صناديق رأس المال الاستثماري سيحتاجون إلى إعادة الرسملة خلال الـ 12 إلى 24 شهرًا القادمة”, “لا تزال المؤسسات تشتري مديريها الأفضل أداءً، لكنها لا تشتري الكثير, هناك أموال أقل متاحة”.
