إن الشعور بالهلاك الذي سيطر على أسواق العملات المشفرة في نهاية عام 2022 بعد خسارة 1.5 تريليون دولار قد أفسح المجال بعد 12 شهرًا لمشاعر مختلفة تمامًا: الجشع.

عادت عملة البيتكوين مرة أخرى بتقدم أكثر من 160٪ هذا العام مما أضاف حوالي 530 مليار دولار إلى قيمتها السوقية. في أعقاب ذلك، انطلق عدد لا يحصى من العملات الرقمية الصغيرة بدءًا من سولانا المدعومة من سام بانكمان فرايد إلى العملات الميمية التي تحمل طابع الكلاب والضفادع، حيث احتضن المستثمرون المخاطر مرة أخرى.

المستثمر الذي اشترى 100000 دولار من Solana في بداية عام 2023 سيحصل الآن على مكاسب تزيد عن 800000 دولار.

ويدعم جزء كبير من هذه الثروة التفاؤل بأن الهيئات التنظيمية الأمريكية سوف تمنح قريبا مباركتها الأولى لصندوق متداول في البورصة يستثمر بشكل مباشر في البيتكوين.

سيكتشف المستثمرون بحلول 10 كانون الثاني (يناير) ما إذا كان هذا الرهان، الذي يعتبره المضاربون على ارتفاع العملات المشفرة فائزًا شبه مؤكد، قد نجح.

“ستكون الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية حافزًا رئيسيًا، وستؤدي بالتأكيد إلى صدمة الطلب” حيث يفتقر المستثمرون الرئيسيون حاليًا إلى قناة استثمارية “ذات نطاق ترددي عالٍ ومتوافقة” للتوكن، حسبما قال مايكل سايلور، المؤسس المشارك لبيتكوين. وقال مالك شركة MicroStrategy، على تلفزيون بلومبرج.

لا تزال أسواق الأصول الرقمية تعاني من الكثير من المنتقدين الذين يزعمون أن العملات المشفرة لا قيمة لها في الأساس وأنها ملاذ للمجرمين. وافقت منصة Binance، أكبر بورصة، في نوفمبر على دفع غرامة قدرها 4.3 مليار دولار لمجموعة من الانتهاكات واضطر الرئيس التنفيذي Changpeng Zhao إلى التنحي. تم سجن بانكمان فرايد بتهمة الاحتيال في FTX، ولم تتعاف السيولة بالكامل بعد من انهيار إمبراطوريته.

فيما يلي مجموعة مختارة من الرسوم البيانية التي توضح مدى نجاح العملات المشفرة في عام 2023.

تجاوز ارتفاع البيتكوين هذا العام الأسهم والذهب. يقول المؤيدون إن الحدث الذي يقام كل أربع سنوات المقرر عقده في عام 2024 والمعروف باسم النصف – أو النصف – سيحد من نمو العرض، مما يوفر دعمًا للتوكن إلى جانب الطلب المحتمل لصناديق الاستثمار المتداولة. لا يزال تداول العملة المشفرة المهيمنة أقل بكثير من الرقم القياسي المسجل في نوفمبر 2021 والذي بلغ حوالي 69000 دولار.

وقفزت شركات تعدين البيتكوين Marathon Digital Holdings Inc. وRiot Platforms Inc.، وأكبر بورصة عملات مشفرة في الولايات المتحدة Coinbase Global Inc. وشركة البرمجيات التي تحولت إلى مستثمر في عملة البيتكوين MicroStrategy، مع تعافي أسواق العملات المشفرة. وقد نجت مكاسب Coinbase التي بلغت 400٪ تقريبًا من دعوى قضائية رفعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات بزعم تشغيل منصة غير مسجلة، وهو اتهام تعارضه الشركة.

وشهدت مشتقات بيتكوين طفرة في النشاط في عام 2023. وتجاوزت الفائدة المفتوحة لخيارات بيتكوين في ديربيت – أكبر بورصة لخيارات العملات المشفرة – 16 مليار دولار لأول مرة في ديسمبر، وفقًا لـ CCData. وصلت الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة أيضًا إلى مستويات تاريخية في مجموعة CME، التي تتنافس الآن مع Binance لتكون السوق الأول لمثل هذه الأدوات.

لم يتعافى قطاع التمويل اللامركزي بعد من انهيار مشروع العملة المستقرة TerraUSD بأكثر من 40 مليار دولار في عام 2022. والاستثناء الوحيد هو الرهن العقاري السائل، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية للأصول المقفلة إلى مستوى قياسي هذا العام، حسبما تظهر بيانات من DefiLlama. توفر بروتوكولات الستاكينغ السائلة وصولاً أسهل إلى المكافآت المكتسبة عندما يتم التعهد بالرموز المميزة للمساعدة في تشغيل blockchain. زادت شعبية التوقيع المساحي على إيثريوم بعد تحديث الشبكة في شنغهاي في أبريل.

ارتفعت أحجام التداول الأسبوعية للرموز غير القابلة للاستبدال – المقتنيات الرقمية – من أدنى مستوياتها التي تقل عن 50 مليون دولار في أكتوبر، لتصل إلى حوالي 180 مليون دولار هذا الشهر، وفقًا لأرقام من نانسن.

لكنها تمثل جزءًا صغيرًا من الذروة البالغة 1.8 مليار دولار التي شوهدت في عام 2022، مما يشير إلى أن العملات المشفرة عمومًا لديها الكثير من العمل الذي يتعين القيام به لإعادة إشعال مستوى الاهتمام الذي اجتذبه القطاع خلال الوباء، عندما كان العالم غارقًا في التحفيز.

بينما قفز سعر البيتكوين، لا يزال سوق العملات المشفرة يظهر ندوبًا من انهيار منصة FTX الخاصة بـ Bankman-Fried ومنزل التداول الخاص به Alameda Research في نوفمبر 2022. وقد ساهم المسح في انخفاض السيولة، مما جعل تداول الرمز المميز أكثر صعوبة.

ويوضح عمق السوق، أو قدرة سوق العملات المشفرة على تحمل طلبات كبيرة نسبيًا دون التأثير على الأسعار بشكل غير مبرر، المشكلة. وتظهر بيانات كايكو أن القيمة اليومية للتداولات التي تنخفض بنسبة 1٪ من متوسط سعر بيتكوين في البورصات المركزية انخفضت بنسبة 55٪ إلى حوالي 680 مليون دولار من ما يصل إلى 1.5 مليار دولار في أبريل من العام الماضي.

كانت هناك تحولات كبيرة في الحصة السوقية لبورصات العملات المشفرة هذا العام. لا تزال منصة Binance هي الأكبر لكن حصتها من التداول الفوري انخفضت إلى حوالي 44% بحلول منتصف ديسمبر من أكثر من 65% في بداية عام 2023، وفقًا لكايكو. استحوذت المنصات التي تركز على آسيا مثل Upbit وBybit وOKX على الكثير من الأعمال التي خسرتها Binance.