ارتفع الين الياباني الذي ظل مكبوتا لفترة طويلة وتراجعت أسواق السندات والأسهم العالمية يوم الخميس، حيث أعطى صناع السياسة النقدية في طوكيو أوضح تلميحاتهم حتى الآن إلى أن الخروج من أسعار الفائدة المنخفضة للغاية يقترب.

وارتفع الين 1.5% مقابل الدولار، في أكبر قفزة ليوم واحد منذ يناير، وبدا أنه في طريقه إلى مواصلة سجله القوي الذي سجله بعد كوفيد-19.

أدى الانخفاض الحاد لمؤشر نيكاي منذ أواخر أكتوبر إلى ضمان إغلاق الأسهم الآسيوية على انخفاض، بينما كانت العقود الآجلة لمؤشر FTSE 100 وDAX وCAC 40 وS&P 500 أضعف بنحو 0.3٪ في التعاملات الأوروبية المبكرة.

أضاف محافظ بنك اليابان كازو أويدا إلى التكهنات حول التحول بعيدًا عن أسعار الفائدة السلبية بقوله إن إدارة السياسة “ستصبح أكثر صعوبة اعتبارًا من نهاية العام والتوجه إلى العام المقبل” وأشار إلى عدة خيارات لما يمكن أن يحدث بعد ذلك.

بدأت أسواق المال في التسعير مع احتمال بنسبة 40% تقريبًا أن يغير بنك اليابان مساره في اجتماعه الأخير لهذا العام في 19 ديسمبر.

وشهدت سندات الحكومة اليابانية أيضًا عمليات بيع حادة، حيث قفزت العائدات على سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار 11.5 نقطة أساس.

وقال كيت جوكس، الخبير الاستراتيجي في سوسيتيه جنرال، إن ارتفاعات الين في نهاية العام أصبحت عادة منذ الوباء ولكن هذه الخطوة تبدو مختلفة ويرى بنك سوسيتيه جنرال أنها مقدمة لتحرك قوي للأعلى العام المقبل.

وقال جوكس “إن الين رخيص مثل الرقائق ويبدو أنهم (صناع السياسة اليابانيون) قد تجاوزوا حقيقة أنهم سيتعين عليهم التخلص من أسعار الفائدة السلبية”.

“نتوقع أن يصل السعر إلى 130 ينًا (مقابل الدولار) بنهاية العام المقبل… طالما أنك تعتقد أن هناك سوقًا صاعدة لسندات الخزانة الأمريكية، فمن المفترض أن تعتقد أن هناك سوقًا صاعدة للين أيضًا.”

في الأسابيع الأخيرة، أدى الارتفاع في أسواق السندات وانخفاض تكاليف الاقتراض العالمية إلى ارتفاع الأسهم العالمية بنسبة 10٪ وانخفاض التقلبات، وفقًا لقياس مؤشر VIX، إلى أدنى مستوياتها منذ ما قبل جائحة كوفيد.

لكن الإجراء الذي اتخذ يوم الخميس وضع حدا مؤقتا لذلك.

يحول المتداولون تركيزهم إلى بيانات مطالبات البطالة الأمريكية الأسبوعية في وقت لاحق من اليوم، قبل تقرير الرواتب غير الزراعية المقرر صدوره يوم الجمعة.

ويتوقع الاقتصاديون أن يضيف الاقتصاد 180 ألف وظيفة جديدة في نوفمبر، ارتفاعًا من 150 ألف وظيفة في الشهر السابق.

أظهرت بيانات يوم الأربعاء ارتفاعا أقل من المتوقع في الوظائف الأمريكية في القطاع الخاص في أحدث علامة على أن سوق العمل الأمريكي يتباطأ تدريجيا.

تقلبات النفط

أدت الحركة الكبيرة للين إلى انخفاض مؤشر الدولار بنسبة 0.3٪ إلى أقل من 104.

وقد أخذت الأسواق في الاعتبار العديد من تخفيضات أسعار الفائدة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا، مما جعل المتداولين يشعرون بأنهم عرضة لمفاجأة صعودية في البيانات الأمريكية.

ارتد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر إلى 4.1515٪ على الرغم من أن عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات، وهو المعيار لمنطقة اليورو، لم يتزحزح إلا بالكاد عند 2.205٪ فوق أدنى مستوى في 7 أشهر.

ولا تزال المعنويات بشأن الصين هبوطية بعد أن أصدرت وكالة موديز تحذيرًا بخفض التصنيف الائتماني للصين وخفضت التوقعات بالنسبة لأدوات تمويل الحكومات المحلية في هونج كونج وماكاو والصين.

كما فشلت البيانات التجارية المختلطة الصادرة من الصين في توفير الكثير من الزخم.

وارتفعت صادرات نوفمبر للمرة الأولى في ستة أشهر بينما انكمشت الواردات على نحو غير متوقع، مما يشير إلى أن الطلب المحلي لا يزال ضعيفا.

وأغلق المؤشر الرئيسي للأسهم الصينية منخفضا 0.2 % بعد أن سجل أدنى مستوى في خمس سنوات في وقت سابق من الجلسة.

وانخفض مؤشر هانج سينج في هونج كونج إلى أدنى مستوى له منذ 13 شهرًا.

وظلت أسواق السلع الرئيسية متقلبة أيضًا.

استقرت أسعار النفط بعد انخفاضها بنسبة 4٪ تقريبًا يوم الأربعاء – وكان ذلك بمثابة أخبار سارة لأولئك الذين ما زالوا يشعرون بالقلق بشأن التضخم على الرغم من أنه لا يبشر بالخير بالنسبة لصحة الاقتصاد العالمي.