تعمق الاضطراب في أسواق السندات الحكومية في وقت مبكر من يوم الأربعاء مع ارتفاع العائدات الأمريكية القياسية إلى أعلى مستوياتها في 16 عاما مع مراهنة المستثمرين على أن استمرار أسعار الفائدة المرتفعة سيبطئ النمو العالمي ويضعف الشهية للأصول ذات المخاطر العالية.

تراجعت خسائر سندات الخزانة في وقت لاحق بعد تقرير وظائف القطاع الخاص الأمريكي الذي جاء أكثر برودة من المتوقع والذي ساعد الأسهم في وول ستريت على الانتعاش من عمليات بيع حادة يوم الثلاثاء مما أدى إلى انخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة إلى أدنى مستويات إغلاقها في أربعة أشهر.

وأثرت المخاوف المتعلقة بالنمو على أسعار النفط الخام والذهب، وانخفضت الأسهم الأوروبية لليوم الثالث على التوالي مع تراجع أسهم شركات التجزئة بفعل تراجع الإنفاق الاستهلاكي.

وقال كيم روبرت، العضو المنتدب للدخل الثابت العالمي في شركة أكشن إيكونوميكس في سان فرانسيسكو، إن ارتفاع السندات، الذي يتحرك سعره بشكل عكسي مع العائد، كان على الأرجح قصير الأجل، حيث أصبح تقرير البطالة لشهر سبتمبر الصادر يوم الجمعة هو التركيز التالي للسوق.

وقال روبرت: “لقد كانت عمليات البيع دراماتيكية حقًا. لقد كانت سريعة. لقد كانت ضخمة”. “لقد كان السوق في منطقة ذروة البيع لدرجة أنه كان يبحث عن حافز للارتفاع ووجده في ADP.”

وأشار روبرت إلى تقرير التوظيف الوطني الصادر عن ADP والذي أظهر أن الوظائف الخاصة الأمريكية ارتفعت بمقدار 89000 وظيفة في سبتمبر، وهي أقل زيادة منذ يناير 2021.

ولامس العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 4.884%، وهو أعلى مستوى جديد خلال 16 عاماً في التعاملات المبكرة في لندن، في حين ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً فوق 5% للمرة الأولى منذ أغسطس 2007.

وقال ريس ويليامز، كبير الاستراتيجيين في شركة Sprouting Rock Asset Management في برين ماور بولاية بنسلفانيا: “ADP هو طائر الكناري في منجم الفحم الذي يتباطأ”.

وأضاف: “تقارير الوظائف القادمة ستكون أقل قوة من الأشهر القليلة الماضية”.

وتجاهلت السوق مسحا أجراه معهد إدارة التوريدات (ISM) أظهر تباطؤ قطاع الخدمات الأمريكي في سبتمبر مع انخفاض الطلبيات الجديدة إلى أدنى مستوى في تسعة أشهر. لكن التضخم ظل مرتفعا ولم يتباطأ تشغيل العمالة إلا تدريجيا بعد 18 شهرا من بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة لتهدئة الطلب.

انخفضت توقعات السوق لرفع أسعار الفائدة في نوفمبر إلى 23.7% من 28.2% يوم الثلاثاء، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وأظهرت العقود الآجلة أن سعر الفائدة لليلة واحدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي سيظل فوق 5٪ حتى يوليو المقبل، بعد تراجعه عن التسعير يوم الثلاثاء الذي حافظ على هذا المستوى حتى سبتمبر 2024.

وأغلق مؤشر MSCI للأسهم الأمريكية في جميع أنحاء العالم مرتفعًا بنسبة 0.23%، في حين انخفض مؤشر STOXX 600 الأوروبي بنسبة 0.14%.

ارتفعت الأسهم في وول ستريت. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.39%، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.81%، وتقدم مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.35%.

اتبعت السندات الأوروبية الهزيمة الأمريكية يوم الثلاثاء، مع ارتفاع العائد على الديون الألمانية القياسية لأجل 10 سنوات فوق 3٪ للمرة الأولى منذ عام 2011، قبل أن يتراجع إلى 2.928٪.

وارتفع العائد في البلاد لمدة 30 عاما إلى أعلى مستوى آخر منذ 12 عاما قبل أن يتراجع.

وحتى العائد على السندات اليابانية لأجل 10 سنوات، والذي يحدده بنك اليابان، ارتفع بمقدار 4.5 نقطة أساس ليصل إلى أعلى مستوى خلال عقد من الزمن على الرغم من عرض بنك اليابان شراء سندات بقيمة 4.5 مليار دولار يوم الأربعاء.

كما ارتفعت عائدات السندات الحكومية الأسترالية والكندية والبريطانية هذا الأسبوع.

وامتصت التحركات في أسواق السندات الأموال إلى الدولار الأمريكي، والذي كان في التعاملات الليلية أقوى من اليورو. وتراجع مؤشر الدولار، وهو مقياس للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الأخرى، بنسبة 0.38%.

في وقت سابق، انخفض مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان إلى أدنى مستوياته خلال 11 شهرًا، متراجعًا بنسبة 1.1٪ ليسجل انخفاضه اليومي الثاني على التوالي بأكثر من 1٪.

كما بلغت العائدات الأمريكية بالقيمة الحقيقية – مع خصم التضخم – أعلى مستوياتها منذ 15 عاما تقريبا، ويرجع ذلك جزئيا إلى أن تحركها لم يصاحبه تحول كبير في مقاييس السوق لتوقعات التضخم.

وكان الين على الجانب الأقوى من 150 مقابل الدولار يوم الاربعاء، بعد ارتفاع غير متوقع ولكن قصير الأجل في الجلسة السابقة أثار تكهنات بأن السلطات اليابانية ربما تدخلت لدعم العملة.

وكانت العملة اليابانية قد اخترقت مستوى 150 مقابل الدولار يوم الثلاثاء قبل أن ترتفع فجأة إلى 147.3. ولم يصدر تأكيد من طوكيو، حيث لم يعلق وزير المالية الياباني وكبير دبلوماسيي العملة بشكل مباشر على هذه الخطوة.

وبلغ سعر الين في أحدث تعاملات 149.01 للدولار.

ودفع صعود الدولار اليورو إلى أدنى مستوياته في عشرة أشهر عند 1.0448 دولار أثناء الليل والجنيه الاسترليني إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 1.20535 دولار.

وجرى تداول اليورو عند 1.18 دولار، مرتفعا 0.5% خلال اليوم. وارتفع الجنيه الإسترليني بمقدار مماثل إلى 1.212 دولار.

وقال كيت جوكس، الخبير الاستراتيجي في بنك سوسيتيه جنرال: “في الوقت الحالي، تعتبر سوق العملات الأجنبية متفرجًا، حيث تراقب سندات الخزانة وتنتظر أن تكسر شيئًا ما”.

ويرى مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن ارتفاع العائدات على ديون الخزانة الأمريكية طويلة الأجل لم يدق أجراس الإنذار بعد.

تراجعت أسعار النفط بأكثر من 5٪ بعد تقارير تفيد بأن روسيا قد ترفع حظرها على الديزل في الأيام المقبلة وبيانات الحكومة الأمريكية التي أشارت إلى ضعف الطلب على البنزين.

وانخفضت العقود الآجلة للخام الأمريكي 5.01 دولار إلى 84.22 دولار للبرميل في التسوية، في حين انخفض سعر برنت 5.11 دولار إلى 85.81 دولار.

تراجعت أسعار الذهب للجلسة الثامنة على التوالي مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول مما أثر على معنويات المستثمرين.

وجرت تسوية العقود الأمريكية الآجلة للذهب منخفضة 0.4 % إلى 1834.80 دولارا للأوقية.