بلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ذروة لم تشهدها منذ الهزات المبكرة للأزمة المالية العالمية 2007-2008 يوم الثلاثاء، حيث أدت المخاوف من بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول إلى زعزعة الأصول عالية المخاطر على مستوى العالم ودفعت الدولار إلى أعلى مستوى في عشرة أشهر.

تراجعت مؤشرات الأسهم الآسيوية والأوروبية، ومن المتوقع أن تحذو الأسهم الأمريكية حذوها، وانخفضت أسعار النفط الخام بسبب التصريحات الأخيرة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والتي أدت إلى انحدار منحنى العائد الأمريكي.

وانخفض مؤشر ستوكس القياسي لأسهم 600 سهم أوروبية بنسبة 0.5%، تماشيا مع انخفاض سابق في أوسع مؤشر MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ.

وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.566%، وهو أعلى مستوى في 16 عامًا، في حين أن سلسلة ضخمة من مزادات الخزانة الأمريكية هذا الأسبوع والمخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية، كلها عوامل زادت من حدة المزاج المتقلب.

ظلت عوائد السندات، التي تتحرك عكسيا مع الأسعار وترتفع عندما يُنظر إلى المخاطر المتعلقة بالمصدر على أنها تتزايد، مرتفعة بين الدول السيادية في منطقة اليورو مع استمرار السرد القائل بأن البنوك المركزية ستبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول.

لم يطرأ تغير يذكر على عائد السندات الحكومية الألمانية لأجل 10 سنوات، وهو المؤشر القياسي لمنطقة اليورو، خلال اليوم عند 2.789%، بعد أن وصل لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له منذ 12 عامًا عند 2.813% في التعاملات المبكرة.

ارتفعت الفجوة بين العائدات على سندات BTP الإيطالية القياسية لأجل 10 سنوات والسندات الألمانية الأكثر أمانًا إلى حوالي 1.86 نقطة مئوية (186 نقطة أساس)، وهي الأكبر منذ أواخر مايو، حيث تستعد رئيسة الوزراء جيورجيا ميلوني لميزانية صعبة لعام 2024.

مخاوف من الإغلاق

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إنه من المرجح أن تكون هناك حاجة لمزيد من رفع أسعار الفائدة بالنظر إلى المرونة المفاجئة للاقتصاد الأمريكي.

ويتفاقم التوتر بشأن ديون الحكومة الأمريكية بسبب الجهود التي يبذلها مجلس النواب الذي يسيطر عليه الجمهوريون للمضي قدما في تخفيضات حادة في الإنفاق هذا الأسبوع، والتي ليس لديها أي فرصة لتصبح قانونا ولكنها قد تؤدي إلى إغلاق جزئي للحكومة بحلول يوم الأحد المقبل.

يمكن منح إجازة لمئات الآلاف من العمال الفيدراليين وتعليق الخدمات العامة إذا لم يتمكن الكونجرس من تمويل السنة المالية الجديدة التي تبدأ في الأول من أكتوبر.

يضع المتداولون الآن احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة مرة أخرى بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول شهر يناير، وقد دفعوا البداية المحتملة لتخفيضات أسعار الفائدة إلى الصيف.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الاثنين إن بقاء التضخم راسخًا فوق هدف البنك المركزي البالغ 2٪ لا يزال يمثل خطرًا أكبر من سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الصارمة التي تؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد أكثر من اللازم.

كما روج البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا لأسعار فائدة أعلى لفترة أطول في اجتماعات السياسة منذ منتصف الشهر.

وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي – الذي يقيس العملة مقابل ستة عملات رئيسية في الأسواق المتقدمة، بما في ذلك اليورو والين – بنسبة 0.2٪ إلى 106.2، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2022، مع استمرار أكبر اقتصاد في العالم في التفوق.

وقد أبقت قوة العملة الأمريكية مقابل الين على وجه الخصوص التجار في حالة تأهب للتدخل لدعم العملة اليابانية، خاصة بعد أن قال وزير المالية شونيتشي سوزوكي يوم الثلاثاء إنه لا توجد خيارات مطروحة على الطاولة.

واستقر الدولار قرب أعلى مستوياته في 11 شهرا عند 148.97 ينا خلال الليل، مع اعتبار 150 ينا للدولار في الأسواق المالية خطا أحمر قد يدفع السلطات اليابانية إلى التحرك، كما فعلت العام الماضي.

انخفض الذهب بشكل طفيف إلى 1910.6 دولارًا، مواصلًا انخفاضه من فوق 1947 دولارًا خلال الأسبوع الماضي، حيث تضاءلت جاذبية السبائك في ظل الدولار القوي.

وظل النفط الخام ضعيفا وسط مخاوف من أن الطلب على الوقود سيتأثر بسبب قيام البنوك المركزية الكبرى بإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، حتى مع توقع شح العرض.

وانخفضت العقود الآجلة لخام برنت 72 سنتا إلى 92.57 دولارا للبرميل، في حين جرى تداول العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأمريكي منخفضة 69 سنتا إلى 89.99 دولارا.