قفزت عائدات سندات منطقة اليورو الأطول أجلا يوم الاثنين – مع وصول العائد الألماني لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ عام 2011 – مع استمرار المستثمرين في التكيف مع موقف أسعار الفائدة الجديد “الأعلى لفترة أطول” لأكبر البنوك المركزية في العالم.
ارتفع العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 7 نقاط أساس إلى 2.801% بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2011 عند 2.809%.
وترتفع العائدات عندما تنخفض الأسعار، والعكس صحيح.
رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى مستوى قياسي بلغ 4٪ في 14 سبتمبر.
وأبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 5.25٪ إلى 5.5٪ يوم الأربعاء، يليه بنك إنجلترا الذي أبقى أسعار الفائدة عند 5.25٪ يوم الخميس.
وكانت الرسالة المهيمنة لدى صناع السياسات تتلخص في أن أسعار الفائدة سوف تظل عند مستويات مرتفعة إلى أن يتجه التضخم بوضوح إلى الانخفاض إلى 2% ومن المرجح أن يظل عند هذا المستوى.
وقال جوسي هيلجانين، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأوروبية في بنك SEB: “تتكيف الأسواق مع رواية السوق المرتفعة لفترة أطول والتي يحاول محافظو البنوك المركزية بيعها”.
“نحن نقترب من المستويات التي حددناها كأهداف لنهاية هذا العام. لذلك أعتقد أن الأمر قد يستمر قليلاً ولكن أود أن أقول إن معظم الزيادة قد تجاوزناها.”
إن التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة تؤدي إلى ارتفاع العائدات وخفض الأسعار حيث يطالب المستثمرون بعوائد أعلى على استثماراتهم.
أظهر إصدار البيانات الاقتصادية الأوروبية البارزة الوحيدة لهذا اليوم أن معنويات الأعمال الألمانية كانت أقوى قليلاً من المتوقع في سبتمبر، على الرغم من انخفاضها بشكل هامشي مقارنة بشهر أغسطس.
وارتفعت عوائد السندات قصيرة الأجل بشكل أقل حدة، مع ارتفاع العائد على السندات الألمانية لأجل عامين بمقدار نقطتي أساس إلى 3.264%، بعد ارتفاعه بمقدار 4 نقاط أساس الأسبوع الماضي.
من المقرر صدور بيانات التضخم لشهر أغسطس في منطقة اليورو يوم الجمعة، مع قيام بعض الدول بإصدار بيانات وطنية في الأيام السابقة.
أظهرت أسعار أسواق المشتقات يوم الاثنين أن التجار يعتقدون أن هناك فرصة بنسبة 20٪ فقط أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى.
وارتفع العائد على السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات بمقدار 8 نقاط أساس إلى 4.665%، بعد ارتفاعه بمقدار 4 نقاط أساس في الأسبوع السابق.
وبلغت الفجوة التي تتم مراقبتها عن كثب بين عائدات السندات الإيطالية والألمانية لأجل 10 سنوات 185 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى لها منذ مايو.
أشار فرانسوا فيليروي دي جالهاو، مسؤول البنك المركزي الأوروبي الفرنسي، يوم الاثنين إلى أنه من غير المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة كثيرًا وأن التركيز سينصب الآن على هذه المعدلات حتى يتم التغلب على التضخم.
ومن المقرر أيضًا أن تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد وعضو مجلس الإدارة إيزابيل شنابل يوم الاثنين، بالإضافة إلى نيل كاشكاري محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
وقال نيكيش سوجاني، الخبير الاقتصادي في بنك لويدز البريطاني: “من المرجح أن تترقب الأسواق تأكيدا بأن أسعار الفائدة في كلا الاقتصادين كانت إما عند الذروة أو قريبة جدا منها”.
