ارتفعت عوائد سندات الخزانة وانخفضت الأسهم عشية قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مع الارتفاع الأخير في أسعار النفط الذي عزز الرهانات على أن أسعار الفائدة ستكون أعلى لفترة أطول لمنع اشتعال التضخم.
وتراوحت عوائد السندات الأمريكية لأجل خمس سنوات بالقرب من أعلى مستوياتها منذ عام 2007.
وبصرف النظر عن الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يفرض ثباتًا متشددًا يوم الأربعاء، أشار المتداولون أيضًا إلى بيانات التضخم الكندية الساخنة. وتجاوز خام برنت لفترة وجيزة مستوى 95 دولارًا للبرميل.
واصل مؤشر S&P 500 انخفاضه في سبتمبر, و ارتفعت أسهم Instacart بما يصل إلى 43% في أول ظهور لها في بورصة ناسداك.
تراجعت شركة والت ديزني عن خططها لمضاعفة إنفاقها على المتنزهات الترفيهية إلى 60 مليار دولار على مدى السنوات العشر المقبلة.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه أسعار الفائدة ثابتة يوم الأربعاء.
ومع ذلك، فإن صدمات العرض، مثل ارتفاع أسعار النفط، تضع البنك المركزي في مأزق لأنها تؤدي في الوقت نفسه إلى زيادة التضخم وكبح النمو الاقتصادي.
ولعب ارتفاع تكاليف الطاقة دوراً في دفع الولايات المتحدة إلى الركود في منتصف السبعينيات، فضلاً عن أوائل الثمانينيات والتسعينيات.
وقال إد مويا، كبير محللي السوق للأمريكتين في أواندا: “إن مخاطر ارتفاع التضخم الرئيسي خلال الشهرين المقبلين آخذة في الارتفاع، وهذا من شأنه أن يعقد ما يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي”. “هل أصبح صناع السياسات مقتنعين بأنه على الرغم من مرونة سوق العمل، فإن ضغوط الأسعار سوف تستمر في التراجع؟ إذا أظهر التضخم الأساسي أنه يكافح من أجل الاستمرار في الانخفاض، فإن نظام المعدل الأعلى للأطول سيستمر لفترة أطول بكثير مما يسعره السوق.
في الواقع، بعد التسعير في “ذروة” أسعار الفائدة في نوفمبر، تحولت رهانات المتداولين مؤخرًا إلى ديسمبر – مما يشير إلى أن السوق ربما يعطي مصداقية لإشارات تشير إلى توقف أكثر وضوحًا للبنك المركزي، وفقًا لكريستوفر جاكوبسون من Susquehanna International.
يركز المستثمرون بشدة على توقعات أسعار الفائدة الفصلية المحدثة لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي – والمعروفة باسم مخطط النقاط – والتي سيتم إصدارها يوم الأربعاء في ختام اجتماع السياسة.
وسيكون على رأس قائمة المراقبة ما إذا كانت هذه التوقعات ستستمر في الكشف عن وجهة نظر متوسطة لرفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى هذا العام وما إذا كانت التوقعات لعام 2024 تقلص 100 نقطة أساس لتخفيضات أسعار الفائدة التي توقعها المسؤولون في يونيو.
بالنسبة لفؤاد رزاقزادة من City Index وFOREX.com، إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بمراجعة المخطط المتوسط لعام 2024 للإشارة إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة عما كان متوقعًا سابقًا، فإن ذلك من شأنه أن يثبط الرهانات الهبوطية على الدولار.
وقالت لورين جودوين، من نيويورك لايف إنفستمنتس، إنه منذ توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو ، استقرت عملية مكافحة التضخم إلى حد ما – لكن مخاطر التضخم آخذة في التزايد.
ونتيجة لذلك، من المرجح أن يحافظ المسؤولون على الزيادة الإضافية بمقدار ربع نقطة مئوية في توقعاتهم، مضيفة أنه من المحتمل أن يتم تسليم الزيادة النهائية في نوفمبر.
