يهدف كبار المقرضين في اليابان إلى اكتساب وجود أكبر في الخدمات المصرفية الاستثمارية في الولايات المتحدة حيث يتطلعون إلى الاستفادة بشكل أفضل من ميزانياتهم العمومية الضخمة من خلال الفوز بشريحة أكبر من الصفقات ، كما يقول التنفيذيون.

لسنوات ، كانت البنوك اليابانية العملاقة لاعبًا بارزًا في إقراض الشركات الأمريكية ، مسلحة بأصول ضخمة مدعومة بالودائع المنزلية في الداخل, لكنهم عانوا في السوق الأكثر ربحًا لتقديم المشورة وغيرها من الأعمال القائمة على الرسوم في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية.

قال يوشيرو هاماموتو ، الرئيس التنفيذي لشركة ميزوهو للأوراق المالية ، ذراع السمسرة لثالث أكبر بنك في اليابان ، إن استحواذ ميزوهو على شركة البوتيك الأمريكية جرينهيل البالغة قيمته 550 مليون دولار والذي أُعلن عنه في مايو سيساعدها على ملء “القطع المفقودة” في الخدمات الاستشارية ومجالات أخرى.

وقال في مقابلة: “سنكتسب المزيد من القدرات لتقديم حلول مختلفة للعملاء ، بدلاً من مجرد عرض تمديد الميزانية العمومية”. “استراتيجيتنا هي الاستفادة بشكل أفضل من ميزانيتنا العمومية وزيادة عوائد الأصول المرجحة بالمخاطر.”

وقال هاماموتو إن الوظائف الاستشارية الأقوى سيكون لها آثار غير مباشرة على عروض الأسهم ، حيث يأمل ميزوهو في الصعود إلى قائمة أفضل 10 دوريات في الولايات المتحدة.

عزز الاستحواذ على محفظة قروض الشركات في أمريكا الشمالية في رويال بنك أوف سكوتلاند في عام 2015 من قدرات ميزوهو في أسواق رأس المال بالديون.

وتسعى مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية (SMFG) ، المنافس المحلي الأكبر لميزوهو ، إلى التوسع في الخدمات المصرفية الاستثمارية الأمريكية.

قال البنك الياباني الثاني في أبريل إنه سيضاعف حصته في مجموعة Jefferies Financial Group إلى ثلاثة أضعاف إلى ما يصل إلى 15٪ وسيجمع بين أعماله في الأسهم وعمليات الدمج والاستحواذ الأمريكية (M&A) مع شريكه في تحالف مصمم للاستفادة من الخدمات المصرفية الاستثمارية لشركة Jefferies. الخبرة والميزانية العمومية لشركة SMFG.

وهو يسير على خطى مجموعة Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) التي تمثل أكبر بنك ياباني ، والتي عززت وجودها في الولايات المتحدة من خلال استثمار بقيمة 9 مليارات دولار في Morgan Stanley في عام 2008 والذي أعطى MUFG حوالي 20 ٪ من ملكية بنك وول ستريت. قام الثنائي منذ ذلك الحين بالعديد من الصفقات الكبيرة معًا.

تمتلك البنوك اليابانية الثلاثة الأولى ما مجموعه 911.5 تريليون ين (6.32 تريليون دولار) من الأصول ، وفقًا لبيانات رفينيتيف ، مما يعكس مدخرات كبيرة للأسر في ثالث أكبر اقتصاد في العالم.

كانت MUFG و Mizuho سابع وتاسع أكبر مديري الدفاتر للقروض الأمريكية في عام 2022 ، في حين لم يصنف أي من البنوك اليابانية الثلاثة الأولى بين أفضل 10 بنوك أمريكية في السندات وعروض الأسهم وعمليات الاندماج والاستحواذ ، وفقًا لـ Dealogic.

قامت البنوك اليابانية بمحاولات لاختراق السوق الأمريكية سابقًا ، لكن النتائج كانت مختلطة. بعد سنوات عديدة من الاستثمار ، سحبت MUFG بنك التجزئة MUFG Union Bank في عام 2022.

قال مسؤول تنفيذي سابق في وحدة أمريكية بأحد البنوك اليابانية الكبرى ، طلب عدم الكشف عن هويته ، إن البنوك اليابانية تُعتبر مقرضًا كريما للعملاء الأمريكيين ، لكن على عكس منافسيها الأمريكيين ، فقد ابتعدت في السابق عن المطالبة بأسواق رأس المال أو صفقات الاندماج والاستحواذ في المقابل.

وقال المسؤول التنفيذي السابق “إنهم حريصون على التغيير”.

وقال مايكل مقداد المحلل في مورنينجستار إن أفضل الفرص للشركات اليابانية في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية الأمريكية كانت في المجالات التي يمكنها فيها الاستفادة من علاقاتها مع المستثمرين اليابانيين.

وإلا ، فقد خاطروا بمصير البنوك الأوروبية Credit Suisse و Deutsche Bank التي اشترت بنكي الاستثمار الأمريكيين First Boston و Bankers Trust على التوالي ، لكنهم لم يتمكنوا من الحصول على حصة سوقية كبيرة من اللاعبين المحليين الكبار مثل Goldman Sachs و Morgan Stanley و JPMorgan ، على حد قوله.

وقال هاماموتو من Mizuho إن صفقة Greenhill ستوسع نطاق استشارات الاندماج والاستحواذ عبر الحدود ، خاصة للشركات اليابانية التي تكثف بحثها عن فرص الاستثمار أو سحب الاستثمارات كوسيلة لزيادة كفاءة رأس المال.

قالت Mizuho إنها تخطط للاحتفاظ بعلامة Greenhill التجارية والشبكة العالمية وفريق القيادة.