تخلصت الأسهم الأمريكية من التحذيرات بشأن تباطؤ النمو ، وأظهرت البيانات تباطؤًا في التصنيع لتتجه نحو الأعلى في تداولات هادئة قبل عطلة عيد الاستقلال.

في جلسة مختصرة انتهت الساعة الواحدة بعد الظهر, ارتفع مؤشر S&P 500 يوم الاثنين في نيويورك بنسبة 0.1٪ بقيادة شركة تسلا ، قفز صانع السيارات الكهربائية 6.9٪ بعد أن أعلنت مبيعات ربع سنوية قياسية ، مما ساعد على رفع أسهم المنافسين وموردي البطاريات.

ارتفعت أسهم البنوك ، بما في ذلك بنك أوف أمريكا تقدم مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.2٪ ، محافظًا على المكاسب بعد تحقيقه أفضل النصف الأول من العام على الإطلاق.

يخفف المستثمرون من توقعات الأسهم في النصف الثاني من العام بعد المكاسب القوية حتى الآن. بينما حافظت البنوك المركزية على خطابها المتشدد ، فإن علامات التضخم المعتدل في الولايات المتحدة قد غذت مكاسب كبيرة عبر أسهم التكنولوجيا.

ومع ذلك ، إذا فشل الركود الاقتصادي في الظهور ويمكن تفادي الأزمات السياسية ، فقد يصل التضخم إلى 3 ٪ قبل استئناف الصعود ، وفقًا لجيم بيانكو ، رئيس ومؤسس Bianco Research. قد يعني ذلك المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة.

قال بيانكو في تلفزيون بلومبيرج: إذا انخفض معدل التضخم إلى أدنى مستوى عند ثلاثة وبدأ في الانجراف إلى الأعلى ، فسيجد الاحتياطي الفيدرالي أن هذا غير مقبول ، وسيحدث ارتفاعان في أسعار الفائدة لبقية العام ، إن لم يكن ثلاثًا.

رسم قطاع التصنيع صورة قاتمة حيث انخفض نشاط المصانع الأمريكية إلى أضعف مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات. كما أشارت بيانات الإنتاج والطلبات الجديدة إلى التراجع.

سوف يتطلع التجار إلى موسم الأرباح القادم والبيانات الإضافية ، مثل جداول الرواتب غير الزراعية ليوم الجمعة ، بحثًا عن أدلة على صحة الاقتصاد.

قال Ian Lyngen ، المحلل الإستراتيجي في BMO Capital Markets: “ما إذا كانت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لديها زيادة واحدة أو اثنتين أو صفر في حملتها المشددة ستكون دالة على البيانات الواردة”.

ويتوقع أن يكون للبيانات الواردة هذا الأسبوع تأثير أكبر على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة في سبتمبر مقارنة بشهر يوليو.

كتب في مذكرة: “بنك الاحتياطي الفيدرالي في طريقه للانزلاق إلى ارتفاع آخر باستثناء حدوث تحول كبير في البيانات المحققة و / أو تشديد حاد في الظروف المالية “.

على الرغم من البداية الإيجابية للعام بالنسبة للأسهم ، إلا أن هناك علامات على حدوث تصدعات تحت السطح. اشتد انعكاس منحنى العائد على الخزانة الأمريكية ، مما يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون أن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ستكبح النمو في المستقبل.

تجاوز العائد على سندات السنتين لفترة وجيزة معدل 10 سنوات بما يصل إلى 110.8 نقطة أساس ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبيرج.

وقال سوليتا مارسيلي ، كبير مسؤولي الاستثمار الأمريكتان في UBS Global Wealth Management : “مع ارتفاع كل من الأسهم العالمية والأمريكية بنسبة تزيد عن 20٪ عن أدنى مستوياتها في أكتوبر 2022 وتوقعات أكثر صعوبة في النصف الثاني من العام ، نعتقد أنه يجب على المستثمرين اتخاذ موقف أكثر ضعفًا في أداء سوق الأسهم خلال الفترة المتبقية من العام”  .

قال نيكولاوس بانيجيرتزوجلو ، استراتيجي السوق العالمية في JPMorgan Chase & Co ، “لقد حققت الأسهم أداءً جيدًا في النصف الأول لأن الركود الأمريكي لم يحدث”.

وأضاف أن تجارة التكنولوجيا تحولت إلى “تجارة مؤلمة للمستثمرين المؤسسيين ، مما دفعهم للاستسلام. هذا الانخفاض في النصف الأول من العام يخلق نقاط ضعف في النصف الثاني لأنه إذا حدث ركود في الولايات المتحدة ، فسيكون هناك إعادة تسعير مفاجئة في السوق “.

في غضون ذلك ، استقرت أسعار النفط الخام الأمريكي عند حوالي 70 دولارًا للبرميل بعد أن قالت وكالة الأنباء السعودية التي تديرها الدولة إن البلاد ستطيل أمد خفض إنتاج النفط من جانب واحد لمدة شهر واحد ، مع الحفاظ على غطاء على المعروض حتى مع توقع تشديد السوق. كما أعلنت روسيا حليفتها في أوبك + فرض قيود جديدة على الصادرات.

ومن المقرر أيضا هذا الأسبوع زيارة وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين إلى بكين ، والتي تنطلق في 6 يوليو ، حيث يتطلع أكبر اقتصادين في العالم إلى إصلاح العلاقات بعد موجة من التوترات الثنائية.