من المتوقع أن تمدد المملكة العربية السعودية خفض إنتاجها النفطي من جانب واحد بمقدار مليون برميل يوميًا لمدة شهر آخر على الأقل ، حيث لا تزال أسواق الخام العالمية تحت ضغط المخاوف الاقتصادية.
فاجأت الرياض تجار النفط في وقت سابق من هذا الشهر عندما أعلنت عن الخفض الإضافي ، الذي جاء على رأس القيود التي كانت تفرضها بالفعل مع زملائها من منتجي أوبك +.
سيبدأ تخفيض العرض في يوليو ، مع إمكانية التمديد.
نظرًا لأن الطلب الباهت في الصين يحد من أسعار النفط الخام بالقرب من 75 دولارًا للبرميل – أقل من المستوى الذي تحتاجه المملكة لتغطية ميزانيتها – يتوقع جميع المتداولين والمحللين الذين استطلعت آراؤهم بلومبرج استمرار الخفض السعودي في أغسطس.
قال العديد من مندوبي أوبك + أيضًا أنه في حين أن قرارات المملكة يمكن أن تكون غير متوقعة ، يبدو أن التمديد محتمل.
قال جاري روس ، مستشار النفط المخضرم الذي تحول إلى مدير صندوق تحوط في شركة بلاك جولد إنفستورز ش.ذ.
كان من المتوقع على نطاق واسع أن ترتفع أسعار النفط هذا العام ، لكنها تراجعت بنسبة 13٪ تقريبًا في لندن حيث ثبت أن انتعاش الطلب في الصين بعد الوباء مخيب للآمال ، كما أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى انتشار المخاوف من الركود في أماكن أخرى.
تخلى المتنبئون في وول ستريت مثل Goldman Sachs Group Inc. و Morgan Stanley عن التوقعات الخاصة بعودة 100 دولار لبرميل النفط الخام.
لقد أدى تراجع الأسعار إلى تخفيف حدة التضخم بالنسبة للمستهلكين المتضررين من التضخم في دول مثل الولايات المتحدة ، لكنه يضع ضغوطًا مالية على السعوديين ، القادة الفعليين لتحالف بين منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) والمنتجين الآخرين المعروفين باسم أوبك +.
خفض إنتاج السعودية إلى 9 ملايين برميل يوميًا
حتى قبل خفض الإمدادات الإضافي الذي تم الكشف عنه في 4 يونيو ، قدر صندوق النقد الدولي أن المملكة تطلب أسعار نفط تزيد عن 80 دولارًا لتمويل إصلاحات طموحة من قبل ولي العهد الأمير محمد بن سلمان.
من المحتمل أن يؤدي التنازل عن المزيد من أحجام المبيعات عن طريق خفض الإنتاج إلى دفع هذا الهدف إلى الأعلى.
ومن المقرر أن يؤدي الخفض الفردي إلى خفض الإنتاج السعودي إلى 9 ملايين برميل يوميًا ، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2021 ، عندما كان الإنتاج لا يزال يتعافى من أعماق وباء كوفيد -19.
وهي تنطبق لمدة شهر واحد فقط في البداية ، ولكن عند الكشف عن الخطوة ، قال وزير الطاقة السعودي الأمير عبد العزيز بن سلمان إنه سيبقي التجار “في حالة ترقب” بشأن ما إذا كانت ستبقى في مكانها بعد يوليو.
الأمير ، الذي يسعد بمضاربي النفط ، قد يعطي بعض المؤشرات عندما يلقي كلمة في مؤتمر صناعي تستضيفه أوبك في فيينا الأسبوع المقبل.
وألغيت بلومبيرج ورويترز وول ستريت جورنال الاعتماد للحدث ، بعد حظر مماثل على حضور مؤتمر أوبك الصحفي في يونيو.
حذر بعض مندوبي أوبك + من أن السعوديين قد يفاجئون أخرى ويعكسون خفض المليون برميل في أغسطس.
قال اثنان من المحللين الـ 23 الذين شملهم الاستطلاع إن بإمكان المملكة إحياء الإنتاج بأمان حيث أن أسواق النفط العالمية في طريقها بالفعل لتشديد الأسعار وتعزيزها.
من الناحية النظرية ، تدعم التوقعات الصادرة عن مؤسسات سوق النفط الرائدة هذه الحجة.
سيتجاوز الطلب العالمي على النفط العرض بحوالي مليوني برميل يوميًا في النصف الثاني من العام مع تسارع وتيرة الانتعاش في آسيا ، مما يؤدي إلى استنفاد المخزونات العالمية بشكل حاد ، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية.
كما تشير بيانات أوبك الخاصة إلى نقص كبير.
بناءً على هذه الأرقام ، يجب أن يكون السعوديون قادرين على إلغاء قيود العرض الإضافية والبدء في زيادة الإنتاج.
ومع ذلك ، تشير اتجاهات السوق الأخيرة إلى تضاؤل الثقة في تلك النظرة المتفائلة.
العقود الآجلة لخام برنت هي مسار لخسائر غير مسبوقة على مدى أربعة أرباع ، ويتم تقديم الإمدادات للتسليم على المدى القريب بخصم – يُعرف باسم contango – والذي يشير عادةً إلى زيادة العرض.
تخلت الأسعار عن حوالي 3 دولارات في الأسابيع الأربعة منذ أن كشف السعوديون عن تخفيض إضافي للإنتاج.
قال Ole Sloth Hansen ، رئيس إستراتيجية السلع في Saxo Bank A / S: “يمكن ملاحظة ضعف السوق الحالي من خلال contango”. يجب على السعوديين تمديد الخفض.
كان المساهم الأكبر في فائض الإنتاج هو أوبك + نفسها ، ولا سيما العضو القيادي روسيا. تباطأت موسكو في تنفيذ التخفيضات التي تعهدت بها في الوقت الذي تسعى فيه إلى استمرار تدفق الأموال لحربها في أوكرانيا ، متحدية التوقعات بأن العقوبات الدولية ستؤدي إلى تلاشي صادراتها.
أدى ضعف قبضة الرئيس فلاديمير بوتين على السلطة في أعقاب تمرد قام به أحد أمراء الحرب في وقت سابق من هذا الشهر إلى زيادة الشكوك حول ما إذا كانت موسكو ستنفذ حصتها المتفق عليها في تخفيضات أوبك +.
إلى جانب روسيا ، زادت أيضًا تدفقات النفط من أوبك + من عضوين آخرين خاضعين للعقوبات الأمريكية ، هما إيران وفنزويلا. تتعافى الصادرات بينما تبحث الصين عن براميل رخيصة ، وفي الوقت الذي تنخرط فيه إدارة الرئيس جو بايدن في دبلوماسية مؤقتة مع كلا البلدين.
يزيد التدفق الإضافي للنفط من احتمالية استمرار الرياض في حجب الإمدادات الشهر المقبل ، وفقًا لمسح محللين. ومع ذلك ، ليس من الواضح إلى أي مدى ستكون المملكة مستعدة للتضحية بمبيعاتها بينما يزدهر خصمها الإقليمي طهران.
قال فيكتور كاتونا ، كبير محللي النفط الخام في شركة Kpler المحدودة لاستخبارات السوق: “مع زيادة طهران لحصتها السوقية بصمت في الصين ، تواجه المملكة العربية السعودية مشكلة إيران”. ربما اقترب الصبر السعودي من حدوده “.
