ارتفعت عائدات السندات الحكومية في منطقة اليورو يوم الخميس حيث استوعب المستثمرون المزيد من التشديد النقدي من البنوك المركزية خارج منطقة اليورو.

رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بنصف نقطة مئوية أكبر من المتوقع وقال إنه كانت هناك أنباء “مهمة” تشير إلى أن التضخم البريطاني سيستغرق وقتًا أطول حتى ينخفض.

كما شدد البنك الوطني السويسري وبنك النرويج سياستهما ، مما يشير إلى أنهما يمكنهما فعل المزيد.

ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات ، المعيار القياسي في منطقة اليورو ، بمقدار 6 نقاط أساس عند 2.49٪.

وقال كريستيان كيلر رئيس البحوث الاقتصادية في باركليز في مذكرة بحثية إن مخاوف البنوك المركزية هي أنه بخلاف الاعتدال المستمر في التضخم العام على أساس سنوي ، تظل ضغوط الأسعار الأساسية مرتفعة للغاية.

وأضاف: “حتى الآن ، ظلت توقعات التضخم بشكل عام ثابتة بشكل مدهش” ، مشيرًا إلى مسح توقعات المستهلك للبنك المركزي الأوروبي (ECB) ومسح جامعة ميشيغان للولايات المتحدة “من الأهمية بمكان ألا تخيب هذه التوقعات”.

ارتفع عائد السندات الألمانية لأجل عامين ، وهو حساس للغاية للتغيرات في توقعات أسعار الفائدة ، 8.5 نقطة أساس عند 3.27٪ ، بعد أن بلغ 3.275٪ ، وهو أعلى مستوى منذ 10 مارس.

أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن التضخم البريطاني فشل في الانخفاض كما كان متوقعًا في مايو ، واستقر عوضًا عن ذلك عند 8.7٪. وأرسلت البيانات عائدات السندات البريطانية لأجل عامين ، أو السيلت ، إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2008.

ارتفع عائد السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات 7.5 نقطة أساس عند 4.13٪. وينظر إليه على أنه معيار للدول الأكثر مديونية في منطقة اليورو.

لم تتأثر العائدات إلى حد كبير بشهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول أمام الكونجرس يوم الأربعاء ، والتي قال فيها إن زيادتين إضافيتين بنسبة 25 نقطة أساس بنهاية العام “يعد تخمينًا جيدًا” لما سيحدث.

رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 500 نقطة أساس منذ مارس 2022 إلى نطاق من 5٪ إلى 5.25٪.

تقترب عائدات منطقة اليورو ، لا سيما السندات قصيرة الأجل ، من المستويات التي شوهدت لآخر مرة في مارس ، قبل أن تسببت الأزمة المصرفية في الولايات المتحدة وسويسرا في انخفاضها.

يتوقع التجار أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى عند حوالي 4٪ بحلول ديسمبر ، وفقًا لتسعير السوق يوم الخميس ، من المستوى الحالي 3.5٪.

اتسعت الفجوة المراقبة عن كثب بين عوائد السندات الإيطالية والألمانية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف إلى 162 نقطة أساس. في الأسبوع الماضي ، وصل إلى أدنى مستوى له منذ الأول من أبريل ، دون 150 نقطة أساس.

قال رئيس البنك المركزي الأوروبي يواكيم ناجل إن أوروبا تنفد من العمالة المتاحة وهناك حاجة إلى تغييرات شاملة ، وإلا فإن سوق العمل الساخن سيستمر في دفع التضخم إلى أعلى ، مما يجعل من الصعب على البنك المركزي الأوروبي احتواء ضغوط الأسعار.