استقرت عائدات منطقة اليورو يوم الخميس بعد البيانات الصناعية المتفائلة من ألمانيا ، لكنها ظلت قريبة من أدنى مستوياتها في 10 أيام بعد سلسلة من البيانات الأمريكية الضعيفة التي أضافت إلى التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف قريبًا دورة رفع أسعار الفائدة.
قال مكتب الإحصاء الفيدرالي إن الإنتاج الصناعي الألماني ارتفع بشكل ملحوظ أكثر من المتوقع في فبراير ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تصنيع السيارات.
وقال كارستن برزيسكي ، الرئيس العالمي لشركة ING العالمية ، “تظهر مجموعة البيانات الاقتصادية الصعبة التي صدرت هذا الأسبوع لشهر فبراير عودة قوية للصناعة الألمانية”.
وأضاف برزيسكي: “بيانات الإنتاج الصناعي اليوم هي علامة مرحب بها على الارتياح ودليل على أن الصناعة الألمانية أكثر مرونة مما كان يُخشى في كثير من الأحيان” ، قائلاً إن البيانات تقضي على مخاطر حدوث ركود تقني.
لم يتغير العائد على 10 سنوات في ألمانيا ، وهو المعيار القياسي لمنطقة اليورو ، إلا قليلاً عند 2.176٪.
الغلة تتحرك عكسيا للأسعار.
كان عائد السنتين ، الأكثر حساسية للتغيرات في توقعات أسعار الفائدة ، ثابتًا عند 2.507٪.
وقفت توقعات السوق لسعر الفائدة النهائي للبنك المركزي الأوروبي (ECB) تحت 3.5٪ بقليل ، مع سعر الفائدة قصيرة الأجل باليورو (ESTR) في سبتمبر 2023 للبنك المركزي الأوروبي عند 3.36٪ ، مما يعني أن سعر الفائدة على ودائع البنك المركزي الأوروبي يبلغ 3.46٪.
بلغ السعر الآجل لشهر نوفمبر ذروته فوق 4٪ في مارس ، قبل ظهور المشاكل في بنك سيليكون فالي للتكنولوجيا الأمريكي.
ارتفع عائد السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات عند 4.019٪ ، مما أبقى الفجوة المراقبة عن كثب بين عوائد السندات الألمانية والإيطالية لأجل 10 سنوات ثابتة عند حوالي 183 نقطة أساس.
أظهر مسح صدر يوم الأربعاء أن قطاع الخدمات في الولايات المتحدة تباطأ أكثر من المتوقع في مارس مع تباطؤ الطلب ، في حين انخفض مقياس الأسعار التي تدفعها شركات الخدمات إلى أدنى مستوى في ما يقرب من ثلاث سنوات.
في غضون ذلك ، استأجر أرباب العمل في القطاع الخاص عددًا أقل بكثير مما كان متوقعًا في مارس ، وفقًا لتقرير ADP الوطني للتوظيف يوم الأربعاء.
يضيف ريتشارد كارتر ، رئيس أبحاث الفائدة الثابتة في Quilter Cheviot ، أن البيانات الأكثر ليونة تضيف إلى الدليل على أن تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي “بدأ في التأثير بشكل حقيقي على الاقتصاد”.
وقال “البنوك المركزية ، بما في ذلك البنك المركزي الأوروبي ، تقترب من الذروة في الأسعار”.
سيكون تقرير الوظائف غير الزراعية الصادر يوم الجمعة ، عندما تكون العديد من الأسواق مغلقة على مستوى العالم ، هو مجموعة البيانات التالية التي من المحتمل أن يكون لها تأثير على توقعات سياسة البنك المركزي.
وقال كارتر من شركة Quilter Cheviot: “مع وصولنا إلى نهاية دورة التنزه ، سينظر المشاركون في السوق في كل نقطة بيانات بتفاصيل دقيقة من أجل التحقق من أن الوقف المؤقت في رفع الأسعار بات وشيكًا”.
يقوم التجار بتسعير التوقف المؤقت في رفع أسعار الفائدة باعتباره النتيجة الأكثر ترجيحًا في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل ، مع تسعير حوالي 75 نقطة أساس لتخفيضات أسعار الفائدة بحلول نهاية العام ، على الرغم من أن بعض المحللين يعتقدون أن هذا قد يكون أيضًا. عنيف.
قال محللو UniCredit في مذكرة: “سيحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رؤية تقدم كبير بشأن التضخم الأساسي ينخفض إلى 2٪ قبل أن يفكر حتى في خفض أسعار الفائدة ، وبالتالي ، من المرجح أن تظل أسعار الفائدة عند ذروتها لفترة أطول مما تتوقعه الأسواق الآن”.
